Question 2 , Part A, B, C, D & E

Business Conditions Analysis

ECON 736

Analytical Assignment #1 Professor Yamin Ahmad

Instructions: There are two questions in this Analytical Assignment. Each question is worth the same  – 20 points.  You  should  answer both. Please  submit  a Word document  that  contains  your solutions  to  the D2L dropbox. Make sure  to be concise  in your answers. Answer  ONLY what the question asks, as points are not awarded for verbosity!     For  question  1,  download  the  data  that  accompanies  the  question.  Please  do  the  calculations  in  the spreadsheet and enter  the solutions  in  the cell specified within the  particular question. Then report the solutions  in your write up (along with question 2).  Remember  to  upload  the  spreadsheet  with  the  calculations  when  you  submit  your  solutions to the D2L dropbox. I will primarily be checking your Word document for your  solutions,  but may wish  to  check  your  calculations  in  your  spreadsheet  if  you make  errors.    For questions that require algebraic and numerical calculations:  Show your calculations, and not just the answer in your write up.     You may use your lecture notes and the textbook.     You may work independently or pair up with another student and submit the  assignment jointly.  Your submission must be put into the appropriate D2L dropbox  by Wednesday,  July 19.  If you are working with another student, only one of you  should submit a final document for grading while the other should submit a dummy file  to the dropbox so I can share feedback with them as well. In this case, make sure to  have your names on both files.

 

 

Econ 736 Analytical Assignment #1

1

1.  (20 pts) For this question, you will need to download the Excel spreadsheet labelled  AA1_data.xlsx  from  D2L.  This  dataset  contains  quarterly  data  on  the  UK  from  1973Q1 to 2006Q1 on a number of different variables.

a. (12 pts) Gross Domestic Product

Consider that for a variable, tx , the growth rate of  x is calculated between periods t  and t‐1 as follows:

1 1 1

Growth Rate of % 100 100t t t t t

x x xx x x x



 

         

 

Click on the worksheet titled “Growth Rate”.

i. (2 pts) Calculate Real GDP using the nominal GDP and GDP deflator data  in  column D.

ii. (2 pts) Using the formula above, calculate the Annualized Economic Growth  Rate (i.e. the percentage change in real GDP between one quarter and four  quarters previously)  in  column  E.  [Note:  You will not be  able  to  calculate  growth  rates  from  1973Q1  ‐  1973Q4,  since  you  would  need  data  from  1972Q1‐Q4].

iii. (1 pt) What was the historical average growth rate for the UK. Report this in  cell E138. [Hint: you may find the “=AVERAGE()” worksheet function useful  here!]

iv. (3 pts) Consider that a popular working definition for a recession  is at  least  two  consecutive  quarters  (i.e.  6  months)  of  negative  economic  growth.  Based on your calculations, when did the UK face a recession(s)? [Hint: you  are looking for at least 2 consecutive quarters of negative economic growth.  You may find it useful to use the “=IF()” formula in column F to check when  the corresponding number in column E is negative for each period.]

v. (2  pts)  Plot  the  economic  growth  rate  for  the  UK  in  a  chart.  The  UK  experienced a mild recession in 2001. Is this recession reflected in the graph  that you just plotted? Explain why or why not.

vi. (2 pts) In column H, calculate the natural log of the real GDP you calculated  in column D. Then in column I calculate the difference in the log of the real  GDP for a particular period and the four quarters previous to it; multiply the  result  by  100.  As  in  part  ii,  you  will  not  be  able  to  calculate  values  for  1973Q1‐Q4  since  you  do  not  have  data  for  1972.  What  have  you  just  calculated? How does what you calculate compare to what you calculated in  column E? If your numbers are different, explain why.

b.  (8 pts) National Income and Product Accounts (NIPA)    Turn to the worksheet  labeled NIPA. This worksheet has Nominal GDP, the CPI and

nominal data on consumption, investment, government purchases and net exports.  Copy and paste in your values for Real GDP that you calculated earlier into column C.

 

 

Econ 736 Analytical Assignment #1

2

[Hint: Make sure you use the “Paste Special” command and then paste in the actual  values as opposed to the formulas themselves.]

i. (4  pts)  Using  the  CPI  as  the  price  level,  calculate  the  values  of  real

consumption, investment, government purchases and net exports in columns  I‐L. Calculate the correlations between real GDP and each of these variables  (C, I, G and NX) for both the nominal and real variables. [Hint: You may find  the  “=CORREL()”  function  useful  here]  Report  these  in  cells  E141  – H142.  How  would  you  classify  how  C,  I,  G  and  NX  behave  with  regards  to  the  business cycle (i.e. are they procyclical, countercyclical, or acyclical)?

ii. (2 pts) In columns M ‐ P, calculate the share of each of the real variables (i.e.  C,  I, G and NX) as a  fraction of  real GDP. Historically, what  fraction of  real  GDP  is  made  up  on  average  by  consumption,  investment,  government  purchases and net exports? Report these in cells M140 – P140. Which is the  biggest?

iii. (2  pts)  In  columns  Q‐S  calculate  the  growth  rate  of  C,  I,  and  G.  Out  of  consumption,  investment  and  government  purchases,  which  is  the  most  volatile? [Hint: you may find the variance worksheet function, VAR() helpful  here.]

2.  (20 pts) The table below shows the cumulative gross of five popular movies from the  past five decades.

Movie

(Nominal)  Cumulative

Gross

Release Date

Ticket Price  Index

Star Wars: The  Force Awakens

$936,662,225  12/18/2015  100.041

Avatar  $760,507,625 12/18/2009 90.297  Titanic  $658,672,302 12/19/1997 56.143  E.T.    $435,110,554 6/11/1982 35.419  Star Wars: Ep. 4  $460,998,007 5/25/1977 29.886

a.  [2 pts] Based on the information above, which year (note: NOT month or day) would

you expect to be the base year? Why?    b.  [6  pts]  The  formula  presented  in  class  for  the  GDP  Deflator  is:

GDP Deflator = 100*(Nominal GDP/Real GDP). Supposed you know  that  the  ticket  price  index  is based on a similar formula  involving the nominal and real cumulative  gross. Calculate the real cumulative gross for each movie. Round the numbers to the  nearest million dollar.

 

 

 

Econ 736 Analytical Assignment #1

3

c.  [4 pts] Which 4 movies sold the largest number of seats? Rank them in order.    d. [4 pts] Consider the value of the ticket price index at the time when Avatar came out,

i.e. 90.3 approximately. What does this number mean? If tickets cost $10 on average  in 2015, what would it have cost at the time Avatar came out?

e.  [4 pts] What was  the  rate of  ticket price  inflation  in  the  eighteen  years between

1997 and 2015?